7月9日，A股三大指数集体反弹，创业板指涨超4%，科创50大涨超8%。半导体（核心股）芯片股全线爆发，兆易创新、长电科技、上海合晶等多股涨停，中芯国际、沐曦股份、华虹宏力涨超10%创新高。算力（核心股）硬件股拉升，深南电路、东山精密、崇达技术等多股涨停。另一方面，锂矿板块今日继续下跌，融捷股份跌停，天齐锂业、盛新锂能、永杉锂业跌幅居前。煤炭（核心股）板块震荡调整，昊华能源、晋控煤业、新集能源领跌。

截止收盘沪指涨1.65%，深成指涨3.07%，创业板指涨4.49%。沪深两市成交额2.91万亿，较上一个交易日放量3502亿。个股跌多涨少，沪深京三市超2900股飘绿。

盘面动态

午后先进封装概念持续走高，长电科技反包涨停，深科技回封涨停，此前华天科技、领先股份、同兴达、朗迪集团等涨停，甬矽电子、华海诚科、通富微电、太极实业、雅克科技等涨幅靠前。

午后CPO概念（核心股）震荡反弹，长光华芯涨超10%，光迅科技、天孚通信、罗博特科、东山精密、新易盛、源杰科技跟涨。消息面上，申万宏源研究认为，EML向硅光迁移、单通道速率提升、CPO/NPO方案并行是三大确定方向。预计到2027年，全球AI数通领域对400G以上光模块需求将达1.55亿支，市场规模超700亿美元。

半导体（核心股）设备概念午后活跃，长川科技涨超10%，金海通、中科飞测、北方华创、华峰测控跟涨。消息面上，东莞证券认为，AI算力（核心股）需求带动先进制程、HBM、DRAM、3DNAND及先进封装产能扩张，刻蚀、薄膜沉积、量测检测、清洗等设备需求持续释放，3D化驱动DRAM和NAND所对应的设备需求为原来的1.7倍和1.8倍。

午后培育钻石（核心股）概念震荡回升，国力电子涨超10%，恒盛能源打开跌停快速回升翻红，英诺激光、国机精工、惠丰钻石、力量钻石跟涨。消息面上，东吴证券指出，AI算力（核心股）需求爆发叠加英伟达Rubin架构催化，金刚石材料有望迎来加速渗透期。金刚石材料凭借超高热导率和低热膨胀特性，有望成为下一代高端AI芯片（核心股）先进散热方案的重要技术路径。

午后晶圆代工龙头中芯国际扩大涨幅至10%，创出历史新高，A+H股总市值突破8500亿元；此前另一只晶圆代工龙头华虹宏力日内一度涨超10%，续创历史新高。消息面上，台积电计划于下半年再度上调3纳米制程报价，涨幅最高达15%，明年可能进一步上涨5%至10%；联电宣布2026年H2将展开选择性涨价，2027年将更全面与客户就价格调整进行商议。

机构观点

光大证券：当前存量博弈特征凸显，持续制约短线市场行情

光大证券认为：A股市场情绪仍保持观望。当前存量博弈特征凸显，持续制约短线市场行情。展望后市，随着中报业绩预告进入集中披露高峰期，“业绩定胜负”的逻辑日趋凸显。而鉴于海外科技板块波动传导、高位赛道估值消化尚未完成、后续中报绩差股可能增多，市场观望情绪难改，短线或仍以缩量震荡、极致结构性分化为主。随着资金更关注业绩验证的确定性，算力（核心股）租赁、半导体（核心股）设备、AI服务器、贵金属（核心股）等有业绩支持的科技成长与防御题材逆势活跃。多只算力及半导体概念股发布中报业绩数倍增长的预告，验证板块高景气；国际油价大幅反弹支撑油气板块；此外，旅游强国建设政策预期提振文旅板块修复预期。不过，总体上，中报业绩验证期资金风险偏好较低，仍重点关注业绩高增而滞涨的细分领域。

财信证券：A股短线风格再平衡趋势弱化，资金观望情绪增加

财信证券认为，总体而言，A股短线已经处于下跌趋势当中，前期有所异动的低位板块，如创新药、券商（核心股）、消费、机器人（核心股）等板块均未实现较好反馈，风格再平衡趋势弱化，资金观望情绪增加，需耐心等待积极信号。往后看，短期继续维持谨慎思路，建议多看少动、合理控制仓位，观察到市场出现积极信号，如全球科技线核心资产企稳反弹或者A股自身走出放量长阳行情，再加大参与力度。待行情转暖后，可再重新参与风格再平衡过程中的轮动行情。中期来看，7月份处于市场过渡阶段，预计市场将处于较大波动状态，建议以均衡配置为主。

东方证券：K型短期扰动，配置暂且均衡

东方证券认为，K型短期扰动，配置暂且均衡。7月以来，随着苹果涨价、Meta出租、黑石出售等消息接连出台，AI板块在预期层面出现扰动但尚不足以形成预期拐点。与此同时，国内6月PMI数据超预期，美联储加息预期转向，使得国内外同步出现了风格扩散。一方面，国内开始出现K型分化收敛的预期；另一方面，随着美国非农数据出台、沃什鸽派表态，海外之前受高利率压制的周期板块开始复苏。K型分化的收敛不会一蹴而就，短期更多是扰动。三季度海外利率预期也仍有不确定性。因此股票阶段性均衡，短期可通过哑铃策略进行配置。